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Decisión de Tasas del BCE
Reuniones del Banco Central Europeo que mueven el euro, márgenes bancarios de la eurozona y sectores sensibles a tasas como servicios públicos e inmobiliario. Los cortes e incrementos reprecian primero los ingresos por préstamos bancarios, luego todo financiado en euros.
Eventos fechados
- · El BCE introduce tasas de interés negativas, un primero para un banco central importante
El BCE redujo su tasa de depósito por debajo de cero a menos 0,10%, lo que significa que los bancos serían efectivamente cobrados por estacionar dinero en el banco central en lugar de prestarlo. El objetivo era empujar a los bancos a prestar más a empresas y familias, e hizo que el euro fuera menos atractivo para mantener, debilitándolo frente a otras monedas. Esta política inusual se mantuvo durante ocho años y reformuló cómo ganaban dinero los bancos europeos. - · El BCE lanza un programa masivo de compra de bonos (flexibilización cuantitativa)
El presidente del BCE Mario Draghi anunció que el banco compraría 60 mil millones de euros en bonos cada mes para subir los precios y combatir la inflación peligrosamente baja en Europa. Esto inundó el sistema financiero con dinero nuevo, empujando los costos de endeudamiento a niveles mínimos e hizo que el euro fuera más barato comparado con el dólar, lo que ayudó a los exportadores europeos. En las semanas que siguieron, los precios de las acciones europeas subieron bruscamente y el euro continuó debilitándose. - · El BCE sube tasas por primera vez en 11 años, más de lo esperado
El Banco Central Europeo subió su tasa de interés clave en 0,50 puntos porcentuales, terminando años de tasas negativas, y sorprendiendo a la mayoría de observadores que esperaban solo un movimiento de 0,25 puntos. Los bancos estaban en posición de ganar más en préstamos, pero los prestatarios en toda Europa enfrentaron costos más altos, y el euro saltó brevemente antes de que las preocupaciones sobre una economía de la eurozona debilitada y turbulencia política en Italia lo tiraran hacia atrás. En las semanas siguientes, los mercados se ajustaron a la idea de que venían más aumentos de tasas. - · El BCE sube tasas a máximo histórico, luego señala que podría haber terminado
El BCE subió su tasa de depósito en 0,25 puntos a 4,0%, el nivel más alto desde que se creó el euro, pero insinuó que este podría ser el último aumento. Los inversores rápidamente cambiaron su enfoque de preocuparse por más subidas de tasas a adivinar cuándo podrían comenzar los cortes, lo que ayudó a las acciones de bienes raíces y servicios públicos europeos que habían sido dañadas por costos de endeudamiento crecientes. Aun así, los precios de los bonos del gobierno europeo cayeron en las semanas siguientes a medida que los costos de endeudamiento subieron en todo el mundo, antes de recuperarse desde noviembre. - · ECB reduce tasas por primera vez desde 2019
ECB bajó su tasa de depósito 0.25 puntos a 3.75%, un día después de que el Bank of Canada también comenzara a reducir. Esto importaba porque los costos de endeudamiento más bajos ayudan a los compradores de vivienda, empresas y gobiernos en toda Europa, y señalaba que la larga lucha contra los precios altos se estaba aliviando. El euro aún subió ligeramente al principio, porque ECB también elevó sus pronósticos de inflación y no hizo promesa de nuevos recortes.
Activos mencionados en este escenario · 19
ABN AMROBanco SantanderBBVABNP ParibasCaixaBankCommerzbankCrédit AgricoleDeutsche BankEnel SpAEuro (EUR)IberdrolaING GroepIntesa Sanpaolo S.p.A.iShares MSCI Germany ETFSociété GénéraleUnibail-Rodamco-WestfieldUniCredit S.p.A.Vanguard FTSE Developed Markets ETFVonovia