ES
English
Türkçe
Deutsch
Français
Português
Русский
العربية
中文
日本語
Rabieta por reducción de estímulos
Sustos por retiro de liquidez al estilo 2013: el banco central insinúa el fin del estímulo, rendimientos de bonos se disparan y mercados emergentes sufren el impacto más duro.
Eventos fechados
- · Bernanke le dice al Congreso que la Fed podría ralentizar sus compras de bonos
El presidente de la Fed, Ben Bernanke, le dijo al Congreso que la Fed podría comenzar a reducir su masivo programa de compra de bonos si la economía seguía mejorando. Esto asustó a los inversores porque las compras de la Fed habían mantenido bajos los costos de endeudamiento en todo el mundo, y la mera sugerencia de parar hizo que la gente se apresurara a vender bonos y retirar dinero de países más pobres. En las semanas siguientes, las tasas de interés de la deuda del gobierno estadounidense se dispararon y las monedas en países como India, Brasil y Türkiye cayeron bruscamente. - · Bernanke presenta cronograma para eliminar el estímulo
Después de una reunión de la Fed, Bernanke ofreció una conferencia de prensa donde esbozó un plan específico para reducir gradualmente las compras de bonos de la Fed, posiblemente terminándolas a mediados de 2014. Esto hizo que el miedo fuera mucho más concreto; los inversores ahora tenían un calendario para cuándo desaparecería el apoyo de dinero fácil, así que comenzaron a exigir rendimientos más altos en los bonos y a retirar dinero de inversiones más riesgosas. En los días siguientes, los costos de endeudamiento en todo el mundo se dispararon y los mercados de valores en países emergentes como India e Indonesia cayeron bruscamente. - · Las monedas de mercados emergentes se deslizan, la rupia toca mínimos históricos, mientras los temores del recorte alcanzan su pico
Las monedas en India, Indonesia, Brasil, Türkiye y Sudáfrica cayeron pronunciadamente mientras los inversores seguían retirando su dinero, esperando que la Fed comenzara a reducir su apoyo en septiembre. Estos países dependían mucho del flujo de dinero extranjero, y la perspectiva de que ese dinero se secara hizo que sus monedas y bonos perdieran valor rápidamente. El banco central de India y otros se vieron obligados a aumentar las tasas de interés e imponer medidas de emergencia para detener la hemorragia. - · La Fed mantiene inesperadamente las compras de bonos en 85 mil millones de dólares mensuales
A pesar de meses de advertencias, la Fed anunció que mantendría la compra de bonos al mismo ritmo, diciendo que la economía aún no era lo suficientemente fuerte. Los mercados se habían preparado para que el recorte comenzara, así que la sorpresiva demora trajo una ola de alivio; los precios de las acciones se dispararon y los rendimientos de los bonos cayeron cuando los inversores se dieron cuenta de que la era del dinero fácil duraría un poco más. Esta pausa dio a los países de mercados emergentes algo de respiro, aunque la preocupación subyacente sobre un eventual recorte se mantuvo. - · La Fed anuncia un corte de $10 mil millones en sus compras mensuales de bonos a partir de enero
La Fed finalmente anunció que comenzaría a reducir sus compras mensuales de bonos en $10 mil millones, iniciando el tan anticipado cierre de su programa de estímulo. Para este momento, los mercados llevaban siete meses acostumbrándose a la idea, así que la reacción fue mucho más tranquila que el pánico de mayo y junio. La respuesta más suave mostró que el daño real provino de la sorpresa de la insinuación original, no del cambio de política en sí.
Activos mencionados en este escenario · 5
Bitcoin (BTC)iShares 20+ Year Treasury Bond ETFiShares MSCI Emerging Markets ETFSPDR S&P 500 ETF TrustVanguard FTSE Emerging Markets ETF