Défaut russe et crise du rouble

Événements datés

1. 13 août 1998 · Les marchés russes des actions, obligations et devises s'effondrent ; les échanges sont brièvement suspendus
   Les cours des actions russes ont dégringolé et le coût de l'assurance de la dette publique russe a explosé alors que les traders devenaient convaincus que le gouvernement manquerait bientôt d'argent. Les banques étrangères et les fonds qui avaient beaucoup prêté à la Russie ont réalisé qu'ils ne seraient peut-être pas remboursés, et ont commencé à essayer de vendre tout ce qui était lié à la Russie ou à d'autres pays en développement. Cela a jeté les bases de l'annonce formelle du défaut quatre jours plus tard.
2. 17 août 1998 · La Russie dévalorise le rouble et fait défaut sur sa dette intérieure
   Le gouvernement russe a annoncé qu'il ne rembourserait pas ses obligations gouvernementales à court terme à temps et a cessé de défendre le taux de change du rouble. Cela a choqué les investisseurs du monde entier parce que de nombreux grands fonds d'investissement avaient beaucoup emprunté pour parier sur les obligations russes, et soudainement ces paris ne valaient plus rien. Dans les semaines qui ont suivi, les investisseurs se sont précipités pour acheter des obligations du gouvernement américain comme l'endroit le plus sûr pour placer ton argent, et les coûts d'emprunt pour les pays risqués ont grimpé partout.
3. 27 août 1998 · Le rouble dégringole alors que la Russie suspend à nouveau les échanges de devises ; les actions mondiales baissent
   Le rouble a chuté fortement à nouveau alors que la banque centrale russe a suspendu les échanges de devises et a signalé qu'elle ne dépenserait pas beaucoup plus pour le soutenir, et les marchés boursiers du monde entier ont baissé fortement. Les investisseurs qui avaient prêté de l'argent à d'autres pays en développement ont commencé à se retirer, craignant que ces gouvernements ne manquent aussi à leurs obligations. Les banques et les fonds partout ont commencé à se démener pour déterminer combien d'argent ils pourraient perdre.
4. 23 septembre 1998 · La Federal Reserve de New York organise un sauvetage privé de LTCM de 3,6 milliards de dollars par 14 sociétés
   La Federal Reserve a organisé un groupe de grandes banques pour investir 3,6 milliards de dollars dans LTCM, un fonds d'investissement géant qui était au bord de l'effondrement. LTCM avait fait d'énormes paris empruntés sur les obligations du monde entier, et le défaut de la Russie a fait que ces paris se sont mal déroulés, si le fonds s'était effondré soudainement, il aurait pu entraîner les banques auxquelles il devait de l'argent. Au cours des semaines suivantes, la peur sur les marchés financiers a commencé à s'atténuer alors que le sauvetage a prévenu une réaction en chaîne de défaillances.
5. 15 octobre 1998 · La Fed réduit ses taux de 0,25 point en dehors des réunions prévues
   La Réserve fédérale américaine a réduit son taux directeur de 0,25 point dans un mouvement non programmé, la deuxième baisse en trois semaines. La banque centrale s'inquiétait que la panique se propageant depuis la Russie et l'effondrement du LTCM gèle les prêts entre les banques et les entreprises aux États-Unis. Cette action surprise a contribué à calmer les craintes et les cours des actions ont commencé à se redresser dans les semaines qui ont suivi.

Actifs cités dans ce scénario · 5

Pétrole · Crude Oil (WTI) FuturesOr · Gold FuturesiShares 20+ Year Treasury Bond ETFiShares MSCI Emerging Markets ETFSPDR S&P 500 ETF Trust