التخلف الروسي وأزمة الروبل

أحداث مؤرخة

1. 13 أغسطس، 1998 · انهيار أسواق الأسهم والسندات والعملات الروسية؛ إيقاف التداول مؤقتاً
   انخفضت أسعار الأسهم الروسية وارتفعت تكاليف التأمين على ديون الحكومة الروسية حيث اقتنع المتداولون بأن الحكومة ستنفد أموالها قريباً. أدركت البنوك والصناديق الأجنبية التي أقرضت روسيا بكثافة أنها قد لا تسترجع أموالها، وبدأت محاولة بيع أي شيء مرتبط بروسيا أو الدول النامية الأخرى. مهد هذا الطريق للإعلان الرسمي عن التخلف عن السداد بعد أربعة أيام.
2. 17 أغسطس، 1998 · روسيا تخفض قيمة الروبل وتتخلف عن سداد ديونها المحلية
   أعلنت الحكومة الروسية أنها لن تسدد سنداتها الحكومية قصيرة الأجل في الموعد المحدد وتوقفت عن الدفاع عن سعر صرف الروبل. أصاب هذا المستثمرين في جميع أنحاء العالم بالصدمة لأن العديد من صناديق الاستثمار الكبرى اقترضت بكثافة للمراهنة على السندات الروسية، وفجأة أصبحت تلك الرهانات بلا قيمة. في الأسابيع التالية، أسرع المستثمرون للاستثمار في السندات الحكومية الأمريكية باعتبارها أكثر الأماكن أماناً لإيداع الأموال، وارتفعت تكاليف الاقتراض للدول الخطرة في كل مكان.
3. 27 أغسطس، 1998 · الروبل ينخفض حيث توقف روسيا التداول بالعملات مجدداً؛ الأسهم العالمية تهبط
   انخفض الروبل بحدة مجدداً حيث أوقفت البنك المركزي الروسي التداول بالعملات وأشارت إلى أنها لن تنفق الكثير لدعم قيمته، وهبطت أسواق الأسهم في جميع أنحاء العالم بحدة. بدأ المستثمرون الذين أقرضوا أموالاً للدول النامية الأخرى بسحب أموالهم، قلقين من أن تلك الحكومات قد تتخلف أيضاً عن سداد ديونها. بدأت البنوك والصناديق في كل مكان بمحاولة معرفة مقدار الأموال التي قد تخسرها.
4. 23 سبتمبر، 1998 · بنك الاحتياطي الفيدرالي بنيويورك يرعى إنقاذاً خاصاً بقيمة 3.6 مليار دولار لصندوق LTCM من قبل 14 شركة
   نظم الاحتياطي الفيدرالي مجموعة من البنوك الكبرى لضخ 3.6 مليار دولار في صندوق LTCM، وهو صندوق استثمار ضخم كان على وشك الانهيار. كان صندوق LTCM قد راهن برهانات ضخمة مقترضة على السندات في جميع أنحاء العالم، وجعل التخلف الروسي عن السداد تلك الرهانات تسير بشكل خاطئ، وإذا كان الصندوق قد انهار فجأة، كان يمكن أن يجر البنوك التي يدين لها بالأموال معه. في الأسابيع التالية، بدأ الخوف في الأسواق المالية بالتراجع حيث منع الإنقاذ حدوث تفاعل متسلسل من الانهيارات.
5. 15 أكتوبر، 1998 · البنك الاحتياطي الفيدرالي يخفض أسعار الفائدة بربع نقطة خارج الاجتماعات المقررة
   خفض البنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي سعر الفائدة الرئيسي بمقدار 0.25 نقطة في خطوة غير مجدولة، وهي الخفض الثاني في غضون ثلاثة أسابيع. كان البنك المركزي قلقاً من أن الذعر المنتشر من روسيا وانهيار LTCM كان يجمد الإقراض بين البنوك والشركات في الولايات المتحدة. ساعدت هذه الخطوة المفاجئة على تهدئة المخاوف وبدأت أسعار الأسهم في التعافي في الأسابيع التالية.

الأصول المذكورة في هذا السيناريو · 5

نفط · Crude Oil (WTI) Futuresذهب · Gold FuturesiShares 20+ Year Treasury Bond ETFiShares MSCI Emerging Markets ETFSPDR S&P 500 ETF Trust