Rusya Temerrüdü ve Ruble Krizi

Tarihli olaylar

1. 13 Ağustos 1998 · Rus hisse senedi, tahvil ve döviz piyasaları çöktü; işlemler kısaca durduruldu
   Rus hisse fiyatları düştü ve Rus devlet borcunun sigorta maliyeti arttı çünkü tüccarlar hükümetin yakında parası bitireceğine ikna oldular. Rusya'ya ağır şekilde borç veren yabancı bankalar ve fonlar parasını geri alamayabileceklerini anladılar ve Rusya'ya veya diğer gelişmekte olan ülkelere bağlı her şeyi satmaya başladılar. Bu, dört gün sonra yapılan resmi temerrüt duyurusunun sahnesini hazırladı.
2. 17 Ağustos 1998 · Rusya rublesini devalüe ediyor ve iç borcunda temerrüde düşüyor
   Rus hükümeti kısa vadeli devlet tahvillerini zamanında geri ödemeyeceğini açıkladı ve rublenin döviz kurunu savunmayı durdurdu. Bu dünya çapında yatırımcıları şok etti çünkü birçok büyük yatırım fonu Rus tahvillerine bahis yapmak için ağır şekilde borç almıştı ve aniden bu bahisler değersiz hale geldi. Takip eden haftalarda, yatırımcılar parayı park etmek için en güvenli yer olarak ABD devlet tahvillerini satın almaya koştular ve riskli ülkelerin borçlanma maliyetleri her yerde fırladı.
3. 27 Ağustos 1998 · Ruble düşüyor çünkü Rusya döviz işlemlerini yeniden durdurdu; dünya hisseleri düştü
   Ruble, Rusya'nın merkez bankası döviz işlemlerini durdurduğu ve rublenin değerini desteklemek için daha fazla harcamayacağını işaret ettiği için keskin şekilde düştü ve dünya çapında borsa keskin şekilde düştü. Diğer gelişmekte olan ülkelere borç veren yatırımcılar, bu hükümetlerin de borçlarını ödeyemeyebileceğinden endişe ederek para çekmeye başladılar. Bankalar ve fonlar her yerde ne kadar para kaybedeceğini anlamaya çalışmaya başladı.
4. 23 Eylül 1998 · New York Fed, LTCM'nin 14 firma tarafından yapılan 3,6 milyar dolarlık özel kurtarmasını aracılık ediyor
   Federal Reserve, çöküşün eşiğinde olan dev yatırım fonu LTCM'ye 3,6 milyar dolar koymak için büyük bankaların bir grubunu organize etti. LTCM dünyadaki tahviller üzerine muazzam ölçüde borçlu bahisler yapmıştı ve Rusya'nın temerrüdü bu bahisleri kötü şekilde yanlış yaptı; fon aniden başarısız olsaydı, borçlu olduğu bankaları sürükleyebilirdi. Takip eden haftalarda, kurtarma bir başarısızlık zincir reaksiyonunu engellediği için finansal piyasalardaki korku azalmaya başladı.
5. 15 Ekim 1998 · Fed, planlı toplantılar arasında faiz oranını çeyrek puan düşürdü
   ABD Federal Rezervi, Rusya'dan yayılan panik ve LTCM çöküşünün ABD'de bankalar ve şirketler arasındaki kredi akışını dondurmasından endişe ederek, anahtar faiz oranını planlanmamış bir hamleyle 0,25 puan düşürdü; bu, üç hafta içindeki ikinci indirimdi. Merkez bankasının bu sürpriz hareketi endişeleri sakinleştirmeye yardımcı oldu ve takip eden haftalarda hisse senedi fiyatları toparlanmaya başladı.

Bu senaryoda adı geçen varlıklar · 5

Petrol · Crude Oil (WTI) FuturesAltın · Gold FuturesiShares 20+ Year Treasury Bond ETFiShares MSCI Emerging Markets ETFSPDR S&P 500 ETF Trust