Cycle des semi-conducteurs et contrôles d'exportation de puces

Événements datés

1. 7 octobre 2022 · Le département du Commerce américain restreint les exportations de puces avancées et d'équipements de fabrication de puces vers la Chine
   Le département du Commerce américain a annoncé des règles drastiques bloquant la vente de puces avancées et d'équipements de fabrication de puces à la Chine, ciblant les GPU Nvidia et les outils de sociétés américaines comme Lam Research et Applied Materials. Cela a effrayé les investisseurs car cela signifiait que les principaux fabricants de puces pouvaient soudainement perdre l'un de leurs plus grands clients, et les fournisseurs d'équipements faisaient face à un avenir incertain. Dans les jours suivants, les actions de puces aux États-Unis, en Europe et en Asie ont chuté alors que les entreprises s'efforçaient de déterminer combien d'affaires elles perdraient.
2. 27 janvier 2023 · Les États-Unis, le Japon et les Pays-Bas s'accorderaient pour restreindre les exportations d'outils de puces vers la Chine
   Les États-Unis, le Japon et les Pays-Bas ont conclu un accord pour limiter conjointement les exportations de machines avancées de fabrication de puces vers la Chine, affectant directement ASML et Tokyo Electron. Les marchés s'inquiétaient car cela fermait les échappatoires qui avaient permis à la Chine d'acheter des équipements de pointe auprès de fournisseurs non américains, resserrant l'étau sur la chaîne d'approvisionnement mondiale des puces. Au cours des mois suivants, ASML et Tokyo Electron ont dû expliquer publiquement combien de revenus en provenance de Chine ils s'attendaient à perdre.
3. 24 mai 2023 · Nvidia annonce ses résultats du Q1 de l'exercice 2024, prévoyant un chiffre d'affaires trimestriel de 11 milliards de dollars
   Nvidia a annoncé ses résultats et prédit que le chiffre d'affaires du prochain trimestre serait d'environ 11 milliards de dollars, bien au-delà de ce que quiconque attendait, tiré par une demande énorme de puces liées à l'IA. Cela importait car cela signalait qu'une énorme nouvelle vague d'achat de puces était en cours, soulevant les espoirs des fournisseurs de puces et des fabricants de mémoire du monde entier. Dans les jours et les semaines qui ont suivi, les cours des actions des sociétés de puces aux États-Unis, en Asie et en Europe ont augmenté alors que les investisseurs pariaient que le boom de l'IA bénéficierait à l'ensemble du secteur.
4. 17 octobre 2023 · Les États-Unis renforcent les règles d'exportation de puces vers la Chine, ajoutant les produits Nvidia A800 et H800
   Le gouvernement américain a mis à jour ses contrôles d'exportation de puces pour fermer les contournements qui avaient permis à certaines puces avancées de toujours atteindre la Chine, ciblant spécifiquement les produits Nvidia repensés. Les investisseurs dans les fabricants de puces et les entreprises d'équipements s'inquiétaient à nouveau car chaque nouvelle restriction signifiait moins de revenus potentiels en provenance de la Chine et plus d'incertitude concernant les règles futures. ASML et d'autres fabricants d'équipements ont vu leurs actions chuter alors que les analystes recalculaient combien d'affaires chinoises étaient maintenant vraiment interdites.
5. 17 juillet 2024 · Bloomberg rapporte que les États-Unis envisagent leurs restrictions les plus strictes sur les puces pour ASML et Tokyo Electron
   Bloomberg a rapporté que les États-Unis envisageaient des règles encore plus strictes qui pourraient forcer les Pays-Bas à arrêter ASML de servir certains équipements déjà en Chine. Cela a effrayé les investisseurs car cela suggérait que les restrictions commerciales pourraient continuer à s'étendre sans fin claire, menaçant une part importante et rentable des activités d'ASML. Les valeurs des puces européennes et asiatiques ont chuté fortement les jours suivants alors que les gens craignaient une répression plus large sur toute la chaîne d'approvisionnement des semi-conducteurs.

Actifs cités dans ce scénario · 16

Advanced Micro DevicesAdvantestASM InternationalASMLBE SemiconductorBroadcomInfineonInteliShares Semiconductor ETFMicron TechnologyMurata ManufacturingNvidiaSTMicroelectronicsTaiwan Semiconductor (ADR)Tokyo Electron LimitedVanEck Semiconductor ETF

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