半导体周期与芯片出口管制

有日期的事件

1. 2022年10月7日 · 美国商务部限制先进芯片和芯片制造工具对华出口
   美国商务部宣布了全面规则，禁止向中国销售先进芯片和芯片制造设备，针对 Nvidia GPU 以及来自 Lam Research 和 Applied Materials 等美国公司的工具。这吓坏了投资者，因为这意味着主要芯片制造商可能突然失去最大的客户之一，设备供应商面临不确定的未来。随后几天，美国、欧洲和亚洲的芯片股下跌，各公司争相评估会失去多少业务。
2. 2023年1月27日 · 美国、日本和荷兰据报同意限制对华芯片工具出口
   美国、日本和荷兰达成协议，共同限制向中国出口先进芯片制造机器，直接影响 ASML 和 Tokyo Electron。市场担忧这堵上了漏洞，之前中国可以从非美国供应商购买尖端设备，进一步收紧了全球芯片供应链。在随后的几个月里，ASML 和 Tokyo Electron 都不得不公开解释预期会损失多少中国收入。
3. 2023年5月24日 · Nvidia 公布 2024 财年第一季度业绩，预测季度收入 110 亿美元
   Nvidia 公布了财报，并预测下一季度收入约为 110 亿美元，远超预期，由对人工智能相关芯片的巨大需求驱动。这很重要，因为它表明芯片购买的巨大新浪潮正在进行，提升了芯片供应商和存储制造商的希望。之后的几天和几周内，美国、亚洲和欧洲芯片公司的股价上涨，投资者押注人工智能热潮将惠及整个行业。
4. 2023年10月17日 · 美国收紧对华芯片出口规则，新增 Nvidia A800 和 H800
   美国政府更新了芯片出口管制，堵住了允许一些先进芯片仍然流向中国的漏洞，特别针对 Nvidia 重新设计的产品。芯片制造商和设备公司的投资者再次担忧，因为每项新限制都意味着来自中国的潜在收入减少，以及对未来规则的更多不确定性。ASML 和其他设备制造商的股价下跌，分析师重新计算有多少中国业务现在真正被禁止。
5. 2024年7月17日 · Bloomberg报道美国考虑对ASML和Tokyo Electron实施最严格的芯片限制
   Bloomberg报道美国正在考虑更严格的规则，可能迫使荷兰禁止ASML为中国已有的部分设备提供服务。这让投资者感到担忧，因为这表明贸易限制可能会不断扩大，没有明确的终点，威胁ASML业务中规模庞大且利润丰厚的部分。随后几天，欧洲和亚洲芯片股票大幅下跌，因为人们担心对整个半导体供应链会出现更广泛的打压。

该情景中提及的资产 · 16

Advanced Micro DevicesAdvantestASM InternationalASMLBE SemiconductorBroadcomInfineonInteliShares Semiconductor ETFMicron TechnologyMurata ManufacturingNvidiaSTMicroelectronicsTaiwan Semiconductor (ADR)Tokyo Electron LimitedVanEck Semiconductor ETF

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