انفجار فقاعة اليابان

أحداث مؤرخة

1. 29 ديسمبر، 1989 · يغلق Nikkei 225 عند مستوى قياسي 38,915.87 في آخر يوم تداول من عام 1989
   وصل سوق الأسهم اليابانية إلى أعلى مستوى له على الإطلاق، محتتماً عقداً من الأسعار المرتفعة في الأسهم والعقارات التي غذتها الاستدانة الرخيصة والمضاربة. كان هذا ذروة الفقاعة، وبعد هذا اليوم بدأت الأسعار انزلاقاً طويلاً لأن Bank of Japan كانت قد بدأت بالفعل برفع أسعار الفائدة لتبريد الاقتصاد، مما جعل الاستدانة أكثر تكلفة وهز الثقة. لم تعد الأسهم اليابانية إلى هذا المستوى لأكثر من ثلاثة عقود.
2. 4 يناير، 1990 · ينخفض Nikkei بنسبة 0.5% في أول يوم تداول من عام 1990 مع بدء انزلاقه الطويل
   عندما فتح سوق Tokyo للسنة الجديدة، بدأت الأسعار بالهبوط فوراً واستمرت في الانخفاض خلال الأسابيع الأولى من يناير. قلق المستثمرون فجأة من أن زيادات أسعار الفائدة الأخيرة من Bank of Japan ستجعل من الصعب على الشركات والمضاربين الاستمرار في الاستدانة للأموال التي كانت تدفع الأسعار صعوداً. كانت هذه بداية انهيار شهد خسارة الأسهم اليابانية ما يقرب من 40 في المائة من قيمتها بحلول نهاية السنة.
3. 30 أغسطس، 1990 · ترفع Bank of Japan سعر الخصم إلى 6%، وهي الزيادة الخامسة منذ مايو 1989
   رفعت البنك المركزي الياباني سعر الإقراض الرئيسي إلى 6%، وهو أعلى مستوى منذ عام 1981، محاولة فقع الفقاعة في أسعار الأراضي والأسهم عن قصد. جعل هذا الاستدانة أكثر تكلفة بكثير، مما أضر بالشركات والمضاربين في العقارات الذين يعتمدون على القروض الرخيصة للاستمرار في الشراء. أزالت زيادات الأسعار الوقود الذي كان يدفع الطفرة، واستمرت أسعار الأسهم والأراضي في الانخفاض لسنوات بعد ذلك.
4. 18 أغسطس، 1992 · يصل Nikkei إلى أدنى مستوى له في ستة أعوام قرب 14,309، منخفضاً أكثر من 60% عن ذروته في 1989
   انخفض سوق الأسهم اليابانية دون مستوى لم يره لستة أعوام، مما يدل على أن الانخفاض لم يكن تراجعاً مؤقتاً بل انهياراً عميقاً ومستمراً. كان الأشخاص والبنوك الذين يملكون أسهماً وعقارات يجلسون على خسائر ضخمة، والبنوك عالقة بقروض لم يتمكن المقترضون من سدادها لأن الممتلكات التي تدعم تلك القروض فقدت قيمة كبيرة. أصبح هذا أحد أدنى النقاط في ما أطلق عليه لاحقاً "العقد الضائع" من اليابان من الركود الاقتصادي.
5. 24 نوفمبر، 1997 · Yamaichi Securities، إحدى الشركات الأربع الكبرى للوساطة في اليابان، تعلن إغلاقها
   أعلنت Yamaichi Securities، إحدى أقدم وأكبر شركات الوساطة المالية في اليابان، إغلاقها بعد إخفاء مليارات الدولارات من الخسائر من حقبة الفقاعة. أثار هذا الذعر لأنه أظهر أن المؤسسات المالية الكبرى كانت تغطي على مدى الضرر الذي لحق بها، مما أثار المخاوف من أن البنوك والشركات الأخرى قد تكون تخفي مشاكل ضخمة أيضاً. جاء الانهيار بعد أسبوع من فشل Hokkaido Takushoku Bank، وعمّق أزمة البنوك اليابانية، وأدى إلى تدخل الحكومة في نهاية المطاف ببرامج إنقاذ ضخمة للنظام المالي.

الأصول المذكورة في هذا السيناريو · 10

iShares 20+ Year Treasury Bond ETFiShares MSCI Emerging Markets ETFiShares MSCI Japan ETFين ياباني (JPY)Mitsubishi EstateMitsubishi UFJ FinancialMizuho FinancialSPDR S&P 500 ETF TrustSumitomo Mitsui FinancialToyota Motor