Лопание пузыря в Японии

Датированные события

1. 29 декабря 1989 г. · Nikkei 225 закрывается на рекордном уровне 38 915,87 в последний торговый день 1989 года
   Японский фондовый рынок достиг своего наивысшего уровня в истории, завершив десятилетие стремительного роста цен на акции и недвижимость, подпитываемое дешёвыми кредитами и спекуляциями. Это был пик пузыря, после этого дня цены начали долгое падение, так как Bank of Japan уже начал повышать процентные ставки для охлаждения экономики, что сделало заимствования более дорогими и подорвало доверие инвесторов. Японские акции не вернулись на этот уровень более трёх десятилетий.
2. 4 января 1990 г. · Nikkei падает на 0,5% в первый торговый день 1990 года с началом длительного спада
   Когда токийский фондовый рынок открылся на новый год, цены сразу же начали падать и продолжали снижаться в первые недели января. Инвесторы вдруг забеспокоились, что недавние повышения процентных ставок Bank of Japan затруднят заимствования для компаний и спекулянтов, которые полагались на дешёвые кредиты для продолжения покупок. Это было началом краха, при котором японские акции потеряют почти 40 процентов своей стоимости к концу года.
3. 30 августа 1990 г. · Bank of Japan повышает учётную ставку до 6%, пятое повышение с мая 1989 года
   Центральный банк Японии повысил свою ключевую ставку рефинансирования до 6%, её наивысший уровень с 1981 года, намеренно пытаясь лопнуть пузырь на земельные и фондовые цены. Это сделало заимствования намного более дорогими, что ударило по компаниям и спекулянтам на недвижимость, которые зависели от дешёвых кредитов для продолжения покупок. Повышения ставок убрали топливо, которое питало бум, и цены на акции и землю продолжали падать годами.
4. 18 августа 1992 г. · Nikkei достигает шестилетнего минимума около 14 309, упав более чем на 60% от пика 1989 года
   Японский фондовый рынок упал ниже уровня, который не видел шесть лет, показав, что спад был не временным колебанием, а глубоким, продолжающимся коллапсом. Люди и банки, владевшие акциями и недвижимостью, теперь сидели на огромных убытках, а банки были завязаны кредитами, которые заёмщики не могли погасить, потому что имущество, обеспечивающее эти кредиты, потеряло столь значительную часть своей стоимости. Это стало одной из низших точек того, что позже назвали "потерянным десятилетием" Японии экономической стагнации.
5. 24 ноября 1997 г. · Yamaichi Securities, один из четырех крупнейших брокеров Японии, объявляет о закрытии
   Yamaichi Securities, одна из старейших и крупнейших брокерских компаний Японии, объявила о прекращении деятельности после скрывания миллиардов убытков из эпохи финансового пузыря. Это испугало людей, так как показало, что крупные финансовые учреждения скрывали масштаб своих потерь, вызывая опасения, что другие банки и компании также могут скрывать серьезные проблемы. Крах произошел через неделю после банкротства Hokkaido Takushoku Bank, углубил банковский кризис в Японии и побудил правительство в итоге вмешаться с масштабными планами спасения финансовой системы.

Активы, названные в этом сценарии · 10

iShares 20+ Year Treasury Bond ETFiShares MSCI Emerging Markets ETFiShares MSCI Japan ETFЯпонская иена (JPY)Mitsubishi EstateMitsubishi UFJ FinancialMizuho FinancialSPDR S&P 500 ETF TrustSumitomo Mitsui FinancialToyota Motor