Japonya'da Varlık Balonunun Sönmesi

Tarihli olaylar

1. 29 Aralık 1989 · Nikkei 225, 1989'un son işlem gününde rekor 38.915,87'de kapandı
   Japon borsası tarihin en yüksek seviyesine ulaştı ve ucuz borçlanma ile spekülasyonla desteklenen on yıllık hisse senedi ve gayrimenkul fiyat artışını taçlandırdı. Bu balonun zirvesiydi, bu günden sonra Japonya Merkez Bankası faiz oranlarını yükseltmeye başladığı için fiyatlar uzun bir düşüşe girdi, borçlanma daha pahalı hale geldi ve güven sarsıldı. Japon hisse senetleri otuz yıldan fazla bir süre bu seviyeye geri dönmedi.
2. 04 Ocak 1990 · Nikkei, 1990'ın ilk işlem gününde %0,5 düşerek uzun düşüşüne başladı
   Tokyo borsası yeni yılda açıldığında fiyatlar hemen düşmeye başladı ve Ocak'ın ilk haftalarında düşüşe devam etti. Yatırımcılar aniden Japonya Merkez Bankası'nın son faiz artırımlarının şirketler ve spekülatörlerin fiyatları yükseltmeyi sağlayan parayı borçlanmalarını zorlaştıracağından endişe duydular. Bu, Japon hisse senetlerinin yıl sonuna kadar değerinin neredeyse %40'ını kaybetmesiyle sonuçlanan bir çöküşün başlangıcıydı.
3. 30 Ağustos 1990 · Japonya Merkez Bankası iskonto oranını %6'ya yükseltti, Mayıs 1989'dan bu yana beşinci artışı
   Japonya'nın merkez bankası ana kredi oranını 1981'den bu yana en yüksek seviyesi olan %6'ya çıkardı, arazi ve hisse senedi fiyatlarındaki balonu kasten patlatmaya çalıştı. Bu borçlanmayı çok daha pahalı hale getirdi, bu da ucuz kredilere bağımlı olan şirketleri ve gayrimenkul spekülatörlerini zarar gördü. Faiz artırımları boumu destekleyen yakıtı kaldırdı ve hisse senedi ile arazi fiyatları sonraki yıllar boyunca düşmeye devam etti.
4. 18 Ağustos 1992 · Nikkei, 1989 zirvesinden %60'tan fazla düşerek altı yıllık en düşük seviye olan 14.309'a indi
   Japon borsası altı yıldır görmediği bir seviyenin altına indi ve düşüşün geçici bir dalgalanma değil, derin ve devam eden bir çöküş olduğunu gösterdi. Hisse senedi ve gayrimenkul sahibi kişiler ve bankalar artık muazzam kayıplarla karşı karşıya kaldı ve bankalar, bu kredileri destekleyen mülkler bu kadar değer kaybettiği için borçluların geri ödeyemediği kredilerle sıkışıp kaldı. Bu daha sonra Japonya'nın "Kayıp On Yıl" olarak adlandırılan ekonomik durgunluğunun en düşük noktalarından biri haline geldi.
5. 24 Kasım 1997 · Yamaichi Securities, Japonya'nın en büyük dört broker'ından biri, kapanacağını duyurdu
   Yamaichi Securities, Japonya'nın en eski ve en büyük aracı kurumlarından biri, balon döneminden milyarlar düzeyinde zararları saklayarak kapanacağını açıkladı. Bu, senin gibi insanları korkuttu çünkü büyük finans kurumlarının ne kadar zarar gördüğünü gizlediğini gösterdi ve diğer bankaların ve firmaların da devasa sorunları saklıyor olabileceğine dair endişeleri artırdı. Hokkaido Takushoku Bank'ın başarısızlığından bir hafta sonra meydana gelen çöküş, Japonya'nın bankacılık krizini derinleştirdi ve hükümetin finansal sistem için devasa kurtarma planlarıyla müdahale etmesine yol açtı.

Bu senaryoda adı geçen varlıklar · 10

iShares 20+ Year Treasury Bond ETFiShares MSCI Emerging Markets ETFiShares MSCI Japan ETFJapon yeni (JPY)Mitsubishi EstateMitsubishi UFJ FinancialMizuho FinancialSPDR S&P 500 ETF TrustSumitomo Mitsui FinancialToyota Motor