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Yen-Carry-Entwindlung
BoJ-Politikwechsel und Yen-Interventionen lösen gewaltsame Carry-Trade-Entwindlungen aus: der Yen schießt in die Höhe und globale Risikoassets, die in Yen finanziert sind, werden massiv verkauft.
Datierte Ereignisse
- · Yen steigt um 2% und Nikkei fällt um 7,3% nach Bernankes Hinweis auf Drosselung
Einen Tag nachdem der Vorsitzende der U.S. Federal Reserve andeutete, dass die Zentralbank ihr Gelddruckprogramm verlangsamen könnte, und mit schwachen chinesischen Fabrikdaten, die deine Sorgen verstärken, stärkte sich der Yen deutlich und Japans Aktienmarkt fiel um 7,3%. Investoren, die sich billig in Yen geliehen hatten, um weltweit Aktien und Anleihen zu kaufen, beeilten sich, diese Geschäfte zu schließen und zurück in Yen umzurechnen, was dazu führte, dass die globalen Aktienkurse fielen. - · BoJ überrascht Märkte mit Negativzinssatz von -0,1%
Japans Zentralbank überraschte die Märkte, indem sie ankündigte, dass sie Banken für einen Teil des Geldes, das sie bei ihr halten, Gebühren berechnen würde, ein Schritt, der den Yen schwächen soll. Der Yen fiel zunächst, aber innerhalb von zwei Wochen war er stattdessen deutlich gestiegen, und Investoren, die Aktien und Anleihen mit geliehenen Yen hielten, verkauften diese, um ihre Kredite zurückzuzahlen, was zu einem globalen Aktienmarktrutsch führte. - · BoJ hält Zinssätze nahe Null; Japan kauft Yen zum ersten Mal seit 1998
Während andere Zentralbanken die Zinssätze erhöhten, um die Inflation zu bekämpfen, hielt Japans Zentralbank die Zinssätze nahe Null, und der Yen fiel unter 145 pro Dollar, sein schwächster Stand in 24 Jahren. Stunden später griff Japans Regierung ein, um zum ersten Mal seit 1998 Yen zu kaufen, und der Yen stieg um bis zu 2,5%, was Investoren überraschte, die auf einen schwächeren Yen gesetzt hatten. - · BoJ erhöht Zinssätze auf 0,25%; Yen-Carry-Trades werden in den folgenden Tagen abgewickelt
Japans Zentralbank erhöhte die Zinssätze auf 0,25%, nur ihre zweite Erhöhung in 17 Jahren, was den Yen wertvoller machte. Investoren, die riesige Mengen an billigem Yen geliehen hatten, um weltweit Aktien und andere Vermögenswerte zu kaufen, beeilten sich, diese Bestände zu verkaufen und das Geld zurück in Yen umzurechnen, und innerhalb weniger Tage fielen die Aktienkurse in vielen Ländern deutlich.
In diesem Szenario genannte Werte · 14
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