Historische Marktszenarien: was in vergangenen Schocks geschah

KI-Investitionszyklus

KI-Infrastruktur-Ausgabenwellen: Chipmaker und Rechenzentrum-Zulieferer profitieren von Capex-Ankündigungen, dann schwächeln bei Fragen zu Ausgaben oder Monetarisierung.

21 Werte

• Aktien
• Fonds

Starke Altcoin-Rückgänge

Risk-off-Episoden, in denen kleinere Krypto-Assets viel stärker fallen als Bitcoin: Liquidität trocknet zuerst am Long Tail aus.

48 Werte

• Krypto

Asiatische Finanzkrise 1997

Währungszusammenbrüche in Schwellenländer-Asien im Stil von 1997: Bindungen brechen, Kapital flieht, IWF greift ein; Ansteckung prüft dein gesamtes Schwellenland auf einmal.

5 Werte

• Devisen
• Fonds
• Aktien

Australiens Markt- und Wirtschaftsentscheidungen

Marktweite Bewegungen an der Australian Securities Exchange, die von innen aus Australien kommen und nicht von einem einzelnen Unternehmen: eine Entscheidung des Leitzinses der Reserve Bank of Australia, eine Budget- od…

10 Werte

Entwicklungen in der Automobilindustrie

Auto-Zölle, EV-Preiskriege und Nachfrageeinbrüche, die deine Autohersteller und deren Zulieferer von Tokio bis Stuttgart und Detroit gleichzeitig treffen.

15 Werte

• Aktien

Bankenkrise

Bankenzusammenbrüche wie Lehman 2008 oder Silicon Valley Bank 2023: Das Vertrauen zwischen Banken schwindet, Aktien von Kreditgebern fallen zusammen, Gelder fließen in Staatsanleihen, Gold und manchmal Bitcoin.

21 Werte

• Aktien
• Krypto
• Rohstoffe
• Fonds

UK-Zinssätze & Staatsanleihen

Bank of England-Entscheidungen und Schocks am UK-Gilt-Markt: Sterling, UK-Banken, Versicherer und Immobilienwerte bewegen sich zuerst, wenn die Renditen steigen oder die Inflation überrascht.

12 Werte

• Devisen
• Aktien
• Fonds

Bitcoin Halving

Alle vier Jahre wird die Belohnung für die Sicherung des Bitcoin-Netzwerks halbiert, sodass weniger neue Münzen auf den Markt kommen: Monate vor und nach der Halbierung wird von Knappheit gesprochen und frühere Zyklen w…

3 Werte

• Krypto

Borsa Istanbul & Regulatorische Entscheidungen

Marktweite Bewegungen an der Borsa Istanbul, die aus der Türkei selbst und nicht von einem einzelnen Unternehmen kommen: eine Änderung der Zentralbank, politische Nachrichten, Entscheidungen des Marktregulators, Fondsli…

12 Werte

Brasiliens Markt & Wirtschaftliche Entscheidungen

Marktweite Bewegungen an Brasiliens Börse (B3), die aus Brasilien selbst und nicht von einem einzelnen Unternehmen kommen: eine Copom-Entscheidung zum Selic-Satz durch die Zentralbank von Brasilien, eine Budget- oder Fi…

10 Werte

Kanadas Markt & Wirtschaftliche Entscheidungen

Marktweite Bewegungen an der Toronto Stock Exchange, die aus Kanada selbst und nicht von einem einzelnen Unternehmen kommen: eine Bank of Canada-Zinsentscheidung, eine Überraschung im Bundesbudget oder der Handelspoliti…

11 Werte

Chinas Wirtschaft & Konjunkturprogramme

Chinesisches Wachstum in Angst (Immobilienkrise, schwache Daten) und die folgenden Konjunkturpakete: Chinesische Aktien, Industriemetalle und Exporteure schwingen in beide Richtungen.

45 Werte

• Aktien
• Rohstoffe
• Devisen
• Fonds

Rohstoff-Superzyklus

Rohstoffbooms im Stil von 2003-2008: Jahre der Unterinvestition treffen auf steigende Nachfrage; Energie, Metalle und Getreide steigen über Jahre hinweg gemeinsam.

11 Werte

• Rohstoffe
• Aktien
• Fonds

Kryptobörsen-Krise

Eine große Börse scheitert oder wird gehackt, wie FTX 2022: Abhebungen stoppen, deine Coins erreichst du nicht, und der Verkauf breitet sich auf jede Coin aus, während die Leute fragen, welche Plattform als nächste dran…

52 Werte

• Krypto

Krypto-Regulierungsoffensive

Eine Regierung oder Behörde geht gegen Krypto vor mit Verboten, Klagen gegen Börsen oder neuen Lizenzierungsvorschriften: Handelsplätze beschränken den Zugang, kleinere Coins fallen am stärksten, und der Sektor wartet a…

52 Werte

• Krypto

Aufgabe der Währungsbindung

Aufgaben von Währungsfloors im Stil des Schweizer Franken 2015: Eine Zentralbank hebt eine Währungsuntergrenze über Nacht auf und das Paar lückt zweistellig in Minuten.

6 Werte

• Devisen
• Rohstoffe

Cyberangriff & Technischer Ausfall

Großflächige Cyberangriffe, Ransomware-Wellen und globale IT-Ausfälle: Opferunternehmen nehmen ab, Cybersicherheitsanbieter verzeichnen Angebotsgebot, operatives Abhängigkeitsrisiko wird neu bewertet.

16 Werte

• Aktien
• Fonds
• Krypto

US-Schuldenobergrenze Patt

US-Schuldenobergrenze Brinkmanship: Ein Default ist undenkbar, doch tagelang eingepreist; T-Bill-Renditen knicken ab, Ratingagenturen drohen, und Relief-Rallyes folgen dem Deal.

4 Werte

• Aktien
• Fonds
• Rohstoffe
• Devisen

Rüstungsausgaben

Rüstungszyklen und NATO-Haushaltsversprechen, die Rüstungsunternehmen in Europa, Japan und den USA gemeinsam ankurbeln und sie bremsen, wenn Friedensgespräche oder Haushaltskürzungen anstehen.

13 Werte

• Aktien
• Fonds

US-Dollar-Stärkezyklus

Phasen, in denen der US-Dollar breit erstarkt: Druck auf Rohstoffe, Schwellenländerwährungen und Nicht-US-Gewinne.

41 Werte

• Devisen
• Rohstoffe
• Aktien
• Fonds

Dot-Com-Blase

Techblase im Stil von 2000: Unprofitable Wachstumswerte fallen über Jahre, während langweilige Cashflow-Unternehmen deutlich besser standhalten.

5 Werte

• Aktien
• Fonds

EZB-Zinsentscheid

Sitzungen der Europäischen Zentralbank, die den Euro, Margen der Eurozone-Banken und zinssensitive Sektoren wie Versorgungswirtschaft und Immobilien bewegen. Zinskürzungen und -erhöhungen repriorisieren zunächst Bankkre…

19 Werte

• Devisen
• Aktien
• Fonds

Wahlunsicherheit

Große Wahlkampfphasen und umstrittene Ergebnisse: politikabhängige Sektoren schwanken stark, Volatilität steigt vor der Wahl und fällt typischerweise nach Klarheit.

6 Werte

• Aktien
• Krypto
• Rohstoffe
• Fonds

Schwellenländer-Währungsstress

Starke Abwertungsepisoden in Schwellenländer-Währungen: Kapitalabflüsse, Importinflation und Zentralbankinterventionen.

22 Werte

• Devisen
• Rohstoffe

Energiekrise

Gaslieferausfälle, Leitungsunterbrechungen und Stromengpässe: Energiepreise steigen, Energieproduzenten legen zu, während energieimportierende Volkswirtschaften und ihre Währungen leiden.

21 Werte

• Rohstoffe
• Aktien
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Europäischer Luxusnachfrage-Zyklus

Luxusnachfrageschwankungen angetrieben durch chinesische und amerikanische Käufer, Tourismus und Währungen: LVMH, Hermes, Kering und Richemont Ergebnisse geben dem gesamten Sektor den Ton vor.

9 Werte

• Aktien

Leitzinssenkung der Fed

Phasen, in denen die Fed die Zinsen senkt oder signalisiert, dass sie das tun wird: Kreditaufnahme wird billiger, und dein Markt beobachtet, wie riskante Vermögenswerte und Renditen reagieren. Eine Notfallsenkung in ein…

8 Werte

• Aktien
• Krypto
• Rohstoffe
• Devisen
• Fonds

Leitzinserhöhung der Fed

Phasen, in denen die US-Notenbank die Zinsen erhöht oder signalisiert, dass sie das tun wird: Kreditaufnahme wird teurer, und dein Markt beobachtet, wie riskante Vermögenswerte und der Dollar reagieren.

9 Werte

• Aktien
• Krypto
• Rohstoffe
• Devisen
• Fonds

Flash Crash

Zusammenbrüche im 2010er-Stil: Preise fallen innerhalb von Minuten heftig, erholen sich dann meist am selben Tag durch fehlerhafte Marktmechanismen.

4 Werte

• Aktien
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• Krypto

Ernährungs- und Landwirtschaftsschock

Dürre, Ernteausfälle, Exportverbote oder Preissprünge bei Lebensmitteln: Lebensmittel- und Grundversorgungsunternehmen geraten unter Druck bei Inputkosten und Preissetzungskraft, während Verbraucher zu günstigeren Produ…

24 Werte

• Aktien
• Rohstoffe
• Fonds

Geopolitische Krise und Krieg

Krieg, Invasion oder größere Militärkonflikte: Gold und Dollar erstarken, riskante Vermögenswerte schwanken.

15 Werte

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Globaler Pandemie-Schock

Eine schnell verbreitete Krankheit legt Reisen und Arbeitsplätze lahm, wie COVID-19 2020: Märkte fallen innerhalb von Wochen stark, dann treiben Zentralbank- und Regierungsunterstützung eine ungleichmäßige Erholung vora…

15 Werte

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Sichere-Hafen-Nachfrage nach Gold

Rekordlaufphasen für Gold: Realrenditen fallen, Zentralbanken kaufen, Angst steigt, und der älteste sichere Hafen übertrifft fast alles.

6 Werte

• Rohstoffe
• Fonds
• Devisen

Erzwungene Verkäufe bei großen Fonds

LTCM/Archegos-ähnliche Zusammenbrüche von Leverage-Fonds: Erzwungene Liquidationen treffen gleichzeitig scheinbar unabhängige Vermögenswerte, während Prime Broker den Stecker ziehen.

6 Werte

• Aktien
• Fonds

Immobilienmarkt-Crash

Subprime-ähnliche Immobiliencrashs von 2007: Hauspreise und Hypothekenkredite geraten zusammen außer Kontrolle und treffen Banken und Verbraucher lange bevor der Index seinen Tiefstand erreicht.

9 Werte

• Aktien
• Fonds

Konzentrationsrisiko bei Indizes

Phasen, in denen eine Handvoll Mega-Cap-Namen die meisten Indexbewegungen antreiben: breite Fonds werden deutlich weniger diversifiziert, als sie erscheinen.

5 Werte

• Fonds
• Aktien

Indiens Markt- und Wirtschaftsentscheidungen

Marktweite Bewegungen an Indiens Börsen (NSE und BSE), die von innen aus Indien kommen und nicht von einem einzelnen Unternehmen: eine Zinsentscheidung der Reserve Bank of India, eine Entscheidung des Marktregulators SE…

12 Werte

Inflationsüberraschungen

Preisdaten landen deutlich abseits der Erwartungen, meistens darüber: Du machst dir Sorgen, was dein Geld wert ist, Märkte überdenken, wie lange die Zinssätze hoch bleiben, und Anleihen, Wachstumstitel und Gold können s…

12 Werte

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• Krypto
• Rohstoffe
• Devisen
• Fonds

Platzen der japanischen Blase

Vermögensblasencollaps im Stil der 1990er Jahre: Ein jahrzehntelanger Boom bei Aktien und Grundstücken kehrt sich in Jahre der Stagnation und fallender Preise um.

10 Werte

• Aktien
• Devisen
• Fonds

Reformen der Corporate Governance in Japan

Reformen der Tokyo Stock Exchange, Rekord-Aktienrückkäufe und ausländische Zuflüsse, die den Nikkei auf neue Höchststände getrieben haben: Handelsunternehmen, Banken und Exporteure führen an, und ein stärkerer Yen ist d…

13 Werte

• Aktien
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• Devisen

Südkoreas Markt- und Wirtschaftsentscheidungen

Marktweite Bewegungen an der Korea Exchange (KOSPI und KOSDAQ), die von innerhalb Südkoreas kommen und nicht von einem einzelnen Unternehmen: eine Zinsentscheidung der Bank of Korea, eine neue Regel des Finanzregulators…

12 Werte

Soziale-Medien-Aktien-Schwankungen

Von Privatanlegern getriebene Short-Squeezes und Social-Media-Freneten: stark geshortete Titel schießen ohne fundamentale Gründe nach oben, dann fallen genauso schnell wieder zurück.

5 Werte

• Aktien

Eskalation im Nahost-Konflikt

Eskalationen im Nahen Osten im Israel-Iran-Gaza-Stil: Öl steigt wegen Versorgungsängsten, Gold wird als sicherer Hafen gekauft, Risikoaktiva geraten ins Wanken.

13 Werte

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• Krypto

Nuklearer Zwischenfall

Fukushima-ähnliche Nuklearunfälle: Energiepolitik kehrt sich über Nacht um, Uran und Versorger werden neu bewertet, Erdgas füllt die Lücke.

4 Werte

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• Aktien
• Devisen

Störung von Ölschifffahrtsrouten

Bedrohungen für die Hormuz-, Suez- oder Rotes-Meer-Schifffahrtswege: Ein großer Teil des Weltöls fließt durch enge Meerengten, und Sperrungsängste führen sofort zu Neubewertungen von Energieträgern.

11 Werte

• Rohstoffe
• Aktien

Ölversorgungsschock

Öl wird plötzlich knapp wegen eines Embargos, eines Krieges, einer Pipeline- oder Raffinerieausfalls: Rohöl schießt in die Höhe, treibstoffintensive Branchen wie Fluggesellschaften spüren es zuerst, und energieimportier…

9 Werte

• Rohstoffe
• Devisen
• Aktien
• Fonds

OPEC Produktionsentscheidung

OPEC+ überraschende Kürzungen oder Überflutungen: Eine einzelne Mitteilung bewegt Öl zweistellig und alles Nachgelagerte, von Fluggesellschaften bis zu Inflationserwartungen.

10 Werte

• Rohstoffe
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Arzneimittelforschung und Zulassungen

Wichtige Ergebnisse von Arzneimitteltests und Regulatorentscheidungen (GLP-1-Ära): Ergebnisse können einen Arzneimittelhersteller über Jahre in beide Richtungen neu bewerten, während Konkurrenten und verwandte Sektoren …

21 Werte

• Aktien
• Fonds

Stromversorgung und Strombelastung

Stromausfälle, Netzausfälle, steigende Stromnachfrage von Rechenzentren oder umstrittene Tarifverfahren: Versorgungsunternehmen handeln bei Zuverlässigkeit der Stromversorgung und regulierten Tarifnachrichten.

27 Werte

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Hohe Zinsen und Immobilien

Wenn deine langfristigen Kreditkosten steigen, trifft es zuerst die Immobilien: Hypotheken werden teurer, Gebäude niedriger bewertet, und Immobilienfonds mit stabilen Erträgen verlieren gegenüber Anleihen an Boden.

8 Werte

• Fonds
• Aktien

Rezessionsängste

Invertierte Renditekurven, schwache Arbeitsmarktdaten und Schrumpfungsberichte: Zyklische Aktien und Small Caps werden verkauft, während langfristige Anleihen und Gold die Sicherheitsnachfrage anziehen.

13 Werte

• Aktien
• Fonds
• Rohstoffe

Referendum-Schock

Brexit-ähnliche überraschende Abstimmungen: Umfragen sagten nein, das Ergebnis sagte ja; die Heimatwährung fällt und globales Risiko wackelt tagelang.

17 Werte

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Russische Zahlungsunfähigkeit & Rubel-Krise

Staatliche Zahlungsunfähigkeit im Stil von 1998 bei einem großen Rohstoffexporteur: Anleihemärkte frieren ein, gehebelte Fonds kollabieren, Flucht in US-Staatsanleihen.

5 Werte

• Devisen
• Rohstoffe
• Fonds
• Aktien

Sanktionen & Vermögenssperrung

Sanktionswellen im Stil von 2022 gegen Russland: Reserven eingefroren, Banken vom SWIFT abgeschnitten, Rohstoffe umgeleitet; Vermögenswerte der sanktionierten Wirtschaft fallen, während Alternativen steigen.

13 Werte

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• Krypto
• Devisen
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Halbleiter-Zyklus & Chip-Exportkontrollen

Der Speicher- und Logik-Chip-Zyklus plus Exportkontrollen für fortschrittliche Chips: Bestellungen bei ASML und Tokyo Electron, Speicherpreise und Nvidia-Nachfrage bewegen Chipmaker auf drei Kontinenten zusammen.

16 Werte

• Aktien
• Fonds

Staatliche Schuldenausfälle

Zahlungsausfälle im Stil von Argentinien 2001: Eine Regierung stellt Zahlungen ein, die Währung kollabiert, und Einheimische flüchten in Dollar und Sachwerte.

4 Werte

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• Rohstoffe
• Fonds

Souveräne Schuldenkrise

Schuldenobergrenzen-Konflikte, Herabstufungen von Kreditratings und Haushaltssprengungen: Das Vertrauen in Staatsanleihen wankt, Gold und Bitcoin locken den „Entwertungs"-Handel an.

19 Werte

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• Rohstoffe
• Krypto
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Crypto-ETF-Entwicklungen

Anmeldungen, Entscheidungen und Geldflüsse bei Fonds, die die Coins selbst halten und wie Aktien gehandelt werden: Eine Genehmigung eröffnet dir gewöhnliche Brokerage-Konten, und die Preise bewegen sich oft schon in Erw…

3 Werte

• Krypto
• Fonds

Stablecoin-Entkopplung

Eine Coin, die bei einem Dollar bleiben soll, verliert diese Bindung, wie TerraUSD 2022: Halter stürmen zum Ausgang, Kreditplattformen frieren ein und die Panik breitet sich auf den Rest von Crypto aus.

5 Werte

• Krypto

Lieferkettenunterbrechung

Hafenblockaden, Schifffahrtsrouten-Krisen und Komponentenmangel: Hersteller mit globalen Lieferketten erleiden Margeneinbußen, während Fracht- und Ersatzlieferanten profitieren.

17 Werte

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• Fonds

Schweizer Franken & Entscheidungen der Zentralbank

Swiss National Bank-Bewegungen und sichere Zuflüsse in den Franken: Ein stärkerer Franken drückt deine Schweizer Exporteure und Banken, während Versicherer und Konsumgüterhersteller besser standhalten.

10 Werte

• Devisen
• Aktien

Taper Tantrum

Liquiditätsentzugs-Schocks im Stil von 2013: Die Zentralbank deutet das Ende der Stimulusmaßnahmen an, Renditen springen nach oben, und Schwellenländer treffen am härtesten.

5 Werte

• Fonds
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• Krypto

Tech-Berichtssaison

Ergebnissaison der großen Tech-Konzerne: Resultate und Ausblicke der größten Unternehmen bewegen den gesamten Index, nicht nur deren eigene Kurse.

15 Werte

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Telecom & Media Entwicklungen

Spektrumauktionen, Streaming-Kriegswechsel, Telecom-Konsolidierung oder eine große Verschiebung der Inhaltsrechte: Kommunikationsunternehmen werden bei dir auf Basis von Abonnenten- und Preisnachrichten neu bewertet.

22 Werte

• Aktien
• Fonds

Schockierender Terroranschlag

Terrorschocks im 9/11-Stil: Märkte verkaufen massiv ab, Fluggesellschaften und Versicherer am stärksten betroffen, historisch wurde ein großer Teil des Rückgangs innerhalb von Monaten wieder aufgeholt.

5 Werte

• Aktien
• Rohstoffe
• Fonds

Handelskrieg und Zölle

Zollanküdigungen, Exportkontrollen und Handelsvergeltung: lieferkettenbezogene Aktien, Chipfirmen und Exporterwährungen repreis sich schnell.

24 Werte

• Aktien
• Devisen
• Rohstoffe
• Fonds

Volatilitätsspitze

2018 Volmageddon-ähnliche VIX-Explosionen: Short-Volatilitäts-Trades entwindeln sich gewaltsam und ziehen den gesamten Index mit nach unten.

4 Werte

• Aktien
• Fonds

Yen-Carry-Entwindlung

BoJ-Politikwechsel und Yen-Interventionen lösen gewaltsame Carry-Trade-Entwindlungen aus: der Yen schießt in die Höhe und globale Risikoassets, die in Yen finanziert sind, werden massiv verkauft.

14 Werte

• Devisen
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• Fonds