AR
English
Türkçe
Deutsch
Français
Español
Português
Русский
中文
日本語
إصلاحات حوكمة الشركات في اليابان
إصلاحات حوكمة بورصة طوكيو والعمليات المرتجعة القياسية والتدفقات الأجنبية التي أوصلت Nikkei إلى مستويات قياسية: تقود شركات التجارة والبنوك والمصدرون، والين الأقوى هو الكابح المعتاد.
أحداث مؤرخة
- · تطلب بورصة طوكيو من شركات Prime و Standard اتخاذ إجراءات بشأن تكلفة رأس المال وسعر السهم
طلبت بورصة طوكيو رسمياً من الشركات في أسواقها الرئيسية، خاصة تلك التي تتداول بأقل من القيمة الدفترية، الإفصاح عن خطط لتحسين كفاءة رأس مالها وسعر سهمها. مما مارس ضغطاً مباشراً على آلاف الشركات اليابانية لإعادة المزيد من النقد للمساهمين من خلال عمليات إعادة الشراء والأرباح الموزعة، أو مخاطرة أن يُنظر إليها على أنها مدارة بشكل سيء. أصبح الإعلان نقطة تحول جعلت المستثمرين الأجانب يأخذون دفع إصلاح الشركات الياباني على محمل الجد. - · Buffett يقول إن Berkshire رفعت حصتها في شركات التجارة الخمس اليابانية إلى 7.4%
قال Warren Buffett في مقابلة إن Berkshire Hathaway رفعت ملكيتها في أكبر خمس شركات تجارية يابانية وقد تستثمر المزيد. كانت هذه إشارة ضخمة للمستثمرين في جميع أنحاء العالم بأن سوق الأسهم اليابانية مقيمة بأقل من قيمتها وأن الشركات أصبحت أكثر ودية تجاه المساهمين، مما أثار موجة من تدفق الأموال الأجنبية إلى الأسهم اليابانية. على مدار الأسابيع التالية، ارتفع مؤشر Nikkei 225 بثبات إلى مستويات لم تُرَ منذ أكثر من 30 سنة. - · مؤشر Nikkei 225 يغلق عند 39,098.68، فوق رقمه القياسي لعام 1989 للمرة الأولى
أغلق مؤشر الأسهم الرئيسي الياباني فوق 38,915، محطماً أخيراً الرقم القياسي المسجل خلال فترة الفقاعة عام 1989. عكس هذا الإنجاز أشهراً من إصلاحات الحوكمة وإعلانات عمليات إعادة شراء قياسية من قبل الشركات اليابانية والشراء المستمر من المستثمرين الأجانب الذين آمنوا بأن اليابان قد تغيرت فعلاً. جذب هذا الاختراق اهتمام وسائل الإعلام العالمية وجذب المزيد من الأموال الأجنبية إلى الأسهم اليابانية في الأسابيع التالية. - · الين يرتفع بعد بيانات التضخم الضعيفة في الولايات المتحدة؛ اليابان تؤكد لاحقاً تدخلها
ارتفعت قيمة الين الياباني فجأة مقابل الدولار الأمريكي، مع تقارير تشير إلى أن حكومة اليابان تدخلت لشراء الين ووقف انزلاقه. الين الأقوى يضر بأرباح أكبر الشركات المصدرة اليابانية عند تحويل الأرباح الخارجية إلى الين، لذا جاءت الأسهم التي كانت تقود السوق، شركات السيارات وشركات الإلكترونيات وشركات التجارة، تحت ضغط فوري. وهذا ميز بداية فترة صعبة لمؤشر Nikkei التي تكثفت في أوائل أغسطس. - · مؤشر Nikkei 225 ينخفض 12.4%، أسوأ يوم له منذ 1987، مع انهيار صفقات الاستقراض بالين
عانى سوق الأسهم اليابانية من أسوأ انخفاض نقطي في يوم واحد على الإطلاق، حيث أجبر الين القوي المتسارع المستثمرين العالميين الذين اقترضوا بأسعار منخفضة بالين على الخروج من مراكزهم دفعة واحدة. تعرضت البنوك والمصدرون والشركات التجارية التي قادت الارتفاع المدفوع بإصلاحات الحوكمة للضرر الأكبر لأن المستثمرين الأجانب باعوها أولاً. ارتفعت الأسعار بشكل كبير في غضون أيام، لكن الحادثة أظهرت كيف يمكن لين أقوى أن يعكس المكاسب التي بنتها قصة الإصلاح اليابانية بسرعة.
الأصول المذكورة في هذا السيناريو · 13
Hitachi, Ltd.iShares MSCI Japan ETFItochuين ياباني (JPY)KeyenceMitsubishi CorpMitsubishi UFJ FinancialMitsui & CoMizuho FinancialSoftBank GroupSony GroupSumitomo Mitsui FinancialToyota Motor