بيع قسري لدى الصناديق الكبرى

أحداث مؤرخة

1. 23 سبتمبر، 1998 · بنك الاحتياطي الفيدرالي بنيويورك ينسق إنقاذاً خاصاً بقيمة 3.6 مليار دولار لـ LTCM من قبل 14 شركة
   جمع بنك الاحتياطي الفيدرالي بنيويورك 14 بنكاً كبيراً لتجميع 3.6 مليار دولار لإنقاذ Long-Term Capital Management، صندوق استثمار عملاق اقترض مبالغ ضخمة وكان على وشك الانهيار. لأن LTCM أجرى رهانات ضخمة مع عدد كبير من البنوك، كان انهياره يهدد بإحداث تفاعل متسلسل حيث تحاول جميع البنوك التخلص من نفس الاستثمارات في نفس الوقت، مما يؤدي إلى انخفاض أسعار أشياء لا علاقة لها ببعضها. في الأسابيع التالية، خفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة لتهدئة الأوضاع، وأثيرت نقاشات جادة حول القوانين المتعلقة بمقدار ما يمكن للصناديق اقتراضه.
2. 9 أغسطس، 2007 · صناديق التحوط الكمية تتكبد خسائر فادحة مع تصفية صفقات الأسهم المكتظة
   خسرت عدة صناديق استثمارية كبيرة موجهة بالحاسوب، بما فيها تلك التي تديرها Goldman Sachs، مبالغ ضخمة في بضعة أيام فقط حيث حاولت استراتيجياتها التجارية الآلية بيع نفس الأسهم في نفس الوقت. كانت المشكلة أن عديداً من الصناديق قد نسخت استراتيجيات متشابهة واقترضت بكثافة، لذا عندما بدأ أحدها ببيع، أجبر الآخرين على البيع أيضاً، مما أثر على أسهم بدت غير مرتبطة تماماً. كان هذا الحدث إنذاراً مبكراً لمشاكل أعمق في النظام المالي ستظهر بكامل قوتها في السنة التالية.
3. 24 أكتوبر، 2008 · الأسهم العالمية تنخفض على مخاوف الركود مع تصفية الصناديق لمراكزها الممولة بالاستدانة
   مع تعمق الأزمة المالية، اندفع المستثمرون لسحب أموالهم من صناديق التحوط، مما أجبر تلك الصناديق على بيع كل ما يمكنها، بما فيه الأسهم والسندات والسلع التي لا علاقة لها بأزمة الإسكان. طالبت البنوك التي أقرضت أموالاً لهذه الصناديق باسترجاع نقودها، مما أحدث حلقة مفرغة حيث تسبب البيع في المزيد من البيع عبر استثمارات يبدو أنها غير مترابطة. انتهى الحال بعديد من صناديق التحوط إلى تجميد السحوبات تماماً، محتجزة أموال المستثمرين لأشهر.
4. 20 مارس، 2020 · صناديق الرهن العقاري الممولة بالاستدانة تتعرض لنداءات الهامش؛ AG Mortgage تقول إنها لا تستطيع دفع المزيد
   مع انتشار المخاوف من إغلاقات كوفيد-19، طالبت البنوك الصناديق الاستثمارية المقترضة بكثافة بتوفير نقد إضافي، مما أجبرها على بيع تقريباً كل ما تملكه، حتى السندات الحكومية الآمنة والذهب، فقط لجمع أموال. خلق هذا الوضع الغريب حيث انخفضت تقريباً جميع أنواع الاستثمارات في نفس الوقت، لأن البيع كان مدفوعاً بمن يحتاج للنقد وليس بما تستحقه الاستثمارات فعلياً. تدخل الاحتياطي الفيدرالي ببرامج طوارئ للحفاظ على سير الأسواق، وبدأت الأسعار تستقر في الأسابيع التالية.
5. 26 مارس، 2021 · البنوك تبدأ بتصريف حيازات Archegos Capital من الأسهم في صفقات كتل ضخمة
   بدأت بنوك من بينها Goldman Sachs و Morgan Stanley بتصريف مليارات الدولارات من الأسهم بعد أن عجزت Archegos Capital، صندوق استثمار خاص يديره Bill Hwang، عن الوفاء بمطالب إيداع المزيد من النقد لدعم رهاناته الضخمة المقترضة. وبما أن Archegos قد بنت بسرية مراكز ضخمة في شركات مثل ViacomCBS و Discovery عبر عدة بنوك، لم يدرك أي من البنوك مدى تعرضها حتى فات الأوان. خسرت البنوك التي كانت أبطأ في البيع أكثر من 10 مليارات دولار في المجموع، بقيادة Credit Suisse و Nomura، وساهمت مشاكل Credit Suisse الناجمة عن هذا الحدث في استحواذ UBS عليها في النهاية.

الأصول المذكورة في هذا السيناريو · 6

Deutsche BankFinancial Select Sector SPDR FundInvesco QQQ Trust (Nasdaq-100)JPMorgan ChaseSPDR S&P 500 ETF TrustUBS Group

تفعّل مؤخرًا بفعل الأخبار

23 أكتوبر، 202613 أكتوبر، 20269 أكتوبر، 2026