大型基金被迫抛售

有日期的事件

1. 1998年9月23日 · 纽约联储促成14家公司对LTCM进行36亿美元私人救援
   纽约联邦储备银行召集14家大型银行筹集36亿美元救援长期资本管理公司(LTCM),这家巨型投资基金借入了巨额资金并即将倒闭。由于LTCM与众多银行进行了大额押注,其崩溃威胁引发连锁反应,导致银行争相抛售相同投资,拖累毫无关联的资产价格。随后数周,美联储降息以平复市场,基金借贷规模限制规则成为严肃议题。
2. 2007年8月9日 · 量化对冲基金因拥挤股票交易平仓遭受巨大损失
   包括高盛旗下在内的多家大型计算机驱动投资基金在短短数日内蒙受巨大损失,因为它们的自动交易策略同时试图抛售相同股票。问题在于许多基金复制了类似策略并大量借债,一家开始抛售就迫使其他基金跟风,冲击看似完全无关的股票。这一事件是金融系统更深层问题的早期警示,这些问题将在次年全面爆发。
3. 2008年10月24日 · 全球股市因衰退担忧下跌,对冲基金平仓杠杆头寸
   随着金融危机深化,投资者争相从对冲基金撤资,迫使这些基金抛售一切可以抛售的资产,包括与房地产危机毫无关联的股票、债券和大宗商品。向这些基金放贷的银行要求收回资金,形成恶性循环,抛售导致看似无关投资的连锁抛售。许多对冲基金最终完全冻结提现,将投资者资金锁定数月。
4. 2020年3月20日 · 杠杆抵押贷款基金遭追加保证金通知;AG Mortgage称无法继续支付
   随着对COVID-19停工的恐慌蔓延,银行要求高度杠杆化投资基金补充现金,迫使这些基金抛售几乎所有资产,甚至包括安全的政府债券和黄金,仅为筹集资金。这造成了一种奇异局面,几乎所有投资类别同时下跌,因为抛售由谁需要现金驱动,而非投资本身价值。美联储启动紧急项目维持市场运作,价格在随后数周开始稳定。
5. 2021年3月26日 · 银行开始通过大宗交易抛售 Archegos Capital 的股票持仓
   包括 Goldman Sachs 和 Morgan Stanley 在内的银行开始抛售数十亿美元的股票,此前由 Bill Hwang 运营的私募基金 Archegos Capital 无法满足追加资金要求来支撑其巨额借入头寸。由于 Archegos 通过多家银行秘密建立了在 ViacomCBS 和 Discovery 等公司的巨额头寸,没有银行意识到自己的风险敞口有多大,直到为时已晚。抛售速度较慢的银行总共损失超过 100 亿美元,其中 Credit Suisse 和 Nomura 损失最重,Credit Suisse 在此事件中遭遇的困境最终导致其被 UBS 收购。

该情景中提及的资产 · 6

Deutsche BankFinancial Select Sector SPDR FundInvesco QQQ Trust (Nasdaq-100)JPMorgan ChaseSPDR S&P 500 ETF TrustUBS Group

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