Büyük Fonlarda Zorunlu Satış Krizi

Tarihli olaylar

1. 23 Eylül 1998 · New York Fed, 14 firma tarafından LTCM'nin 3,6 milyar dolarlık özel kurtarmasını sağladı
   Federal Reserve Bank of New York, dev yatırım fonu Long-Term Capital Management'ı kurtarmak için 14 büyük bankayı bir araya getirdi. LTCM muazzam miktarda borç almıştı ve başarısız olmak üzereydi. LTCM birçok banka ile devasa bahisler yaptığı için, çöküşü bankaların aynı yatırımları birden boşaltmaya çalıştığı ve birbirleriyle ilgisiz şeylerin fiyatlarını düşürdüğü bir zincir reaksiyonuna neden olacak tehlikesi vardı. Sonraki haftalarda Fed, işleri sakinleştirmek için faiz oranlarını düşürdü ve fonların ne kadar borç alabileceğine dair kurallar ciddi tartışmalara konu oldu.
2. 09 Ağustos 2007 · Kitle halinde işlem gören hisse senetleri açılırken nicel hedge fonları ağır kayıplar yaşadı
   Goldman Sachs tarafından yönetilenleri de içeren birkaç büyük bilgisayar destekli yatırım fonu, otomatik ticaret stratejileri aynı hisseleri aynı anda satmaya çalışırken sadece birkaç günde muazzam kayıplar yaşadı. Birçok fonun benzer stratejileri kopyalamış ve ağır borç almış olması sorundu, bu nedenle biri satmaya başlayınca diğerleri de satmaya zorlandı ve tamamen ilgisiz görünen hisseleri vurdu. Bu olay, ertesi yıl tam olarak ortaya çıkacak olan finansal sistemdeki daha derin sorunların erken bir uyarı işaretiydi.
3. 24 Ekim 2008 · Resesyon endişeleri nedeniyle küresel hisse senetleri düşüyor, hedge fonlar kaldıraçlı pozisyonlarını kapattı
   Finansal kriz derinleşirken, yatırımcılar hedge fonlarından paralarını çekmek için acele etti, bu da fonları sahip oldukları her şeyi, konut krizinin hiçbir ilgisi olmayan hisse senetleri, tahviller ve emtiaları satmaya zorladı. Bu fonlara borç vermiş olan bankalar paralarını geri istedi, satış işlemleri ilişkisiz görünen yatırımlar arasında daha fazla satışa neden olacak şekilde kısır bir döngü yarattı. Birçok hedge fon tamamen para çekişini dondurdu ve yatırımcıların paralarını aylar boyunca hapsetti.
4. 20 Mart 2020 · Kaldıraçlı ipotek fonları teminat tamamlama çağrılarından etkilendi; AG Mortgage daha fazla ödeyemeyeceğini söyledi
   COVID-19 kapanmalarına ilişkin korku yayılırken, bankalar ağır borçlanmış yatırım fonlarından daha fazla nakit koymalarını talep etti, bu da fonları para toplamak için hemen hemen sahip oldukları her şeyi, hatta güvenli devlet tahvilleri ve altını satmaya zorladı. Bu, neredeyse her tür yatırımın aynı anda düşmesi gibi garip bir duruma neden oldu, çünkü satış işlemleri yatırımların gerçek değerinin ne olduğu değil, kimin nakite ihtiyacı olduğu tarafından yönlendiriliyordu. Federal Reserve piyasaların işlevini sürdürmek için acil durum programlarıyla müdahale etti ve fiyatlar sonraki haftalarda istikrar kazanmaya başladı.
5. 26 Mart 2021 · Bankalar Archegos Capital'ın hisse senetlerini devasa blok işlemleriyle satmaya başladı
   Goldman Sachs ve Morgan Stanley dahil bankalar, Bill Hwang tarafından yönetilen özel yatırım fonu Archegos Capital'ın muazzam borçlanmış bahislerini desteklemek için daha fazla nakit yatırması taleplerini karşılayamadıktan sonra milyarlarca dolar değerinde hisse satmaya başladı. Archegos, ViacomCBS ve Discovery gibi şirketlerde birden fazla banka aracılığıyla gizlice devasa pozisyonlar oluşturduğu için, hiçbir banka çok geç olana kadar ne kadar risk altında olduklarını fark etmedi. Satışta daha yavaş olan bankalar toplamda 10 milyar dolardan fazla kayıp yaşadı; Credit Suisse ve Nomura öncü konumdaydı ve bu olaydan kaynaklanan Credit Suisse'nin sorunları sonunda UBS tarafından satın alınmasına katkı sağladı.

Bu senaryoda adı geçen varlıklar · 6

Deutsche BankFinancial Select Sector SPDR FundInvesco QQQ Trust (Nasdaq-100)JPMorgan ChaseSPDR S&P 500 ETF TrustUBS Group

Yakın zamanda haberle tetiklendi

23 Ekim 202613 Ekim 202609 Ekim 2026