Ventas forzadas en grandes fondos

Eventos fechados

1. 23 de septiembre de 1998 · La Reserva Federal de Nueva York negocia un rescate privado de $3.6 mil millones de LTCM con 14 empresas
   El Banco de la Reserva Federal de Nueva York reunió a 14 grandes bancos para armar un rescate de $3.6 mil millones de Long-Term Capital Management, un fondo de inversión gigante que había tomado prestados montos enormes y estaba a punto de quebrar. Como LTCM había hecho apuestas enormes con muchos bancos, su colapso amenazaba con causar una reacción en cadena donde los bancos intentarían deshacerse de las mismas inversiones al mismo tiempo, arrastrando hacia abajo los precios de cosas que no tenían nada que ver entre sí. En las semanas siguientes, la Reserva Federal redujo las tasas de interés para calmar las cosas, y las reglas sobre cuánto podían tomar prestado los fondos entraron en debate serio.
2. 9 de agosto de 2007 · Los fondos de cobertura cuantitativos sufren pérdidas importantes mientras se desenvuelven operaciones bursátiles abarrotadas
   Varios grandes fondos de inversión automatizados, incluidos los dirigidos por Goldman Sachs, perdieron cantidades enormes en solo unos pocos días cuando sus estrategias de negociación automática intentaron vender las mismas acciones al mismo tiempo. El problema era que muchos fondos habían copiado estrategias similares y tomado prestado mucho, así que cuando uno comenzó a vender, obligó a otros a vender también, golpeando acciones que parecían completamente no relacionadas. Este evento fue una señal de alerta temprana de problemas más profundos en el sistema financiero que saldrían completamente a la superficie el año siguiente.
3. 24 de octubre de 2008 · Las bolsas mundiales caen por temores de recesión mientras los fondos de cobertura desenvuelven posiciones apalancadas
   Conforme la crisis financiera se profundizó, los inversores se apresuraron a retirar su dinero de los fondos de cobertura, obligando a esos fondos a vender lo que pudieran, incluidas acciones, bonos y materias primas que no tenían nada que ver con la crisis hipotecaria. Los bancos que habían prestado dinero a estos fondos exigieron que les devolvieran el efectivo, creando un círculo vicioso donde la venta causaba más ventas en inversiones aparentemente no conectadas. Muchos fondos de cobertura terminaron congelando completamente los retiros, atrapando el dinero de los inversores durante meses.
4. 20 de marzo de 2020 · Los fondos hipotecarios apalancados golpeados por llamadas de margen; AG Mortgage dice que no puede pagar más
   Conforme el miedo a los cierres por COVID-19 se extendió, los bancos exigieron que los fondos de inversión fuertemente endeudados pusieran más efectivo, obligando a esos fondos a vender casi cualquier cosa que poseyeran, incluso bonos del gobierno seguros y oro, solo para recaudar dinero. Esto creó la situación extraña donde casi todos los tipos de inversión cayeron al mismo tiempo, porque la venta fue impulsada por quién necesitaba efectivo, no por lo que las inversiones realmente valían. La Reserva Federal intervino con programas de emergencia para mantener los mercados funcionando, y los precios comenzaron a estabilizarse en las semanas siguientes.
5. 26 de marzo de 2021 · Los bancos comienzan a deshacerse de las tenencias de acciones de Archegos Capital en enormes operaciones en bloque
   Bancos como Goldman Sachs y Morgan Stanley comenzaron a deshacerse de miles de millones de dólares en acciones después de que Archegos Capital, un fondo de inversión privado dirigido por Bill Hwang, no pudo cumplir con las exigencias de aportar más efectivo para respaldar sus enormes apuestas apalancadas. Debido a que Archegos había construido secretamente posiciones gigantescas en empresas como ViacomCBS y Discovery a través de múltiples bancos, ninguno de los bancos se dio cuenta de cuán expuestos estaban hasta que fue demasiado tarde. Los bancos que fueron más lentos en vender perdieron más de $10 mil millones en total, encabezados por Credit Suisse y Nomura, y los problemas de Credit Suisse derivados de este evento contribuyeron a su eventual adquisición por UBS.

Activos mencionados en este escenario · 6

Deutsche BankFinancial Select Sector SPDR FundInvesco QQQ Trust (Nasdaq-100)JPMorgan ChaseSPDR S&P 500 ETF TrustUBS Group

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