大型ファンドの強制売却

日付つきの出来事

1. 1998年9月23日 · ニューヨーク連銀が14社による LTCM の36億ドル規模の民間救済を仲介
   ニューヨーク連銀が14の大手銀行を集め、巨額の借り入れを行っていた大型投資ファンド Long-Term Capital Management の36億ドル規模の救済を実現しました。LTCM は多くの銀行と巨額の取引を行っていたため、その経営破綻は銀行が同じ投資を一斉に売却し、無関係な資産の価格まで押し下げる連鎖反応を招く恐れがありました。その後数週間で、連銀は金利を引き下げて落ち着きを取り戻し、ファンドの借り入れ規制に関するルールが真摯に議論されました。
2. 2007年8月9日 · 混雑した株式取引の巻き戻しでクオンツヘッジファンドが大きな損失を被る
   Goldman Sachs が運用する複数の大型コンピュータ駆動型投資ファンドを含む大手ファンドが、自動売買戦略が同じ株式を同時に売却しようとしたため、わずか数日で巨額の損失を被りました。多くのファンドが類似の戦略をコピーして多額の借り入れを行っていたため、一つのファンドが売却を開始すると他のファンドも売却を余儀なくされ、住宅危機とは無関係に見える株式に打撃を与えました。このイベントは、翌年に完全に表面化する金融システムのより深刻な問題の初期警告信号でした。
3. 2008年10月24日 · 景気後退への懸念でグローバル株が下落、ヘッジファンドがレバレッジポジションを巻き戻す
   金融危機が深刻化する中、投資家はヘッジファンドから資金を引き出そうと殺到し、これらのファンドは株式、債券、住宅危機と無関係な商品を含めあらゆるものを売却することを余儀なくされました。これらのファンドに融資した銀行は現金の返済を要求し、売却がより多くの売却を引き起こす悪循環が生まれました。多くのヘッジファンドは最終的に出金を完全に凍結し、投資家の資金を数ヶ月間閉じ込めることになりました。
4. 2020年3月20日 · レバレッジ型住宅ローンファンドが追加証拠金請求に直面、AG Mortgage が追加支払い不可を表明
   COVID-19 の営業停止への懸念が広がる中、銀行は多額の借り入れを行った投資ファンドに現金の追加供給を要求し、これらのファンドは資金調達のため安全な政府債やゴールドを含むあらゆる資産の売却を余儀なくされました。これにより、投資の実際の価値ではなく現金の必要性に基づいて売却が行われたため、ほぼすべての投資タイプが同時に下落するという奇妙な状況が生まれました。連邦準備制度理事会は市場機能を維持するための緊急プログラムで介入し、その後数週間で価格は安定し始めました。
5. 2021年3月26日 · 銀行がArchegos Capitalの株式保有を大型ブロック取引で売却開始
   Goldman SachsやMorgan Stanleyを含む銀行は、Bill Hwangが運営するプライベート投資ファンドのArchegos Capitalが借り入れによる巨額のポジションを支えるための追加資金の要求に応じられなくなった後、数十億ドル相当の株式を売却し始めました。Archeagosが複数の銀行を通じてViacomCBSやDiscoveryなどの企業に巨額のポジションを秘密裏に構築していたため、どの銀行も手遅れになるまで自らのエクスポージャーの大きさに気づきませんでした。売却が遅れた銀行は合計100億ドル以上の損失を被り、Credit SuisseとNomuraが主導し、このイベントからのCredit Suisseの経営危機はUBSによる買収へと至りました。

このシナリオで名指しされた資産 · 6

Deutsche BankFinancial Select Sector SPDR FundInvesco QQQ Trust (Nasdaq-100)JPMorgan ChaseSPDR S&P 500 ETF TrustUBS Group

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