Принудительные продажи у крупных фондов

Датированные события

1. 23 сентября 1998 г. · Федеральный резервный банк Нью-Йорка организовал частное спасение LTCM стоимостью $3,6 млрд консорциумом из 14 фирм
   Федеральный резервный банк Нью-Йорка собрал 14 крупных банков для организации спасения Long-Term Capital Management стоимостью $3,6 млрд, гигантского инвестфонда, который занял огромные суммы и был на грани краха. Поскольку LTCM заключил масштабные сделки со множеством банков, его крах грозил вызвать цепную реакцию, когда все банки одновременно попытались бы избавиться от одних и тех же активов, обрушив цены на совершенно не связанные между собой активы. В следующие недели ФРС снизила процентные ставки, чтобы стабилизировать ситуацию, а правила, касающиеся объёмов заимствований фондами, стали предметом серьёзных дебатов.
2. 9 августа 2007 г. · Квантовые хедж-фонды несут тяжёлые убытки при развёртывании переполненных акций
   Несколько крупных компьютеризированных инвестфондов, включая фонды Goldman Sachs, понесли огромные убытки всего за несколько дней, когда их автоматические торговые стратегии одновременно попытались продать одни и те же акции. Проблема заключалась в том, что множество фондов скопировали похожие стратегии и активно заимствовали, поэтому когда один фонд начинал продавать, это вынуждало других делать то же самое, ударяя по совершенно не связанным между собой акциям. Это событие было ранним предупреждением о более глубоких проблемах в финансовой системе, которые полностью проявились в следующем году.
3. 24 октября 2008 г. · Глобальные акции падают на фоне опасений рецессии при развёртывании позиций хедж-фондов с кредитным плечом
   По мере обострения финансового кризиса инвесторы спешили вывести свои деньги из хедж-фондов, вынуждая эти фонды продавать всё, что они могли, включая акции, облигации и товары, не имеющие никакого отношения к кризису на рынке жилья. Банки, предоставившие кредиты этим фондам, требовали возврата своих средств, создавая порочный круг, при котором продажи вызывали дальнейшие продажи совершенно не связанных между собой активов. Многие хедж-фонды в итоге полностью заморозили выводы средств, оставив деньги инвесторов в ловушке на месяцы.
4. 20 марта 2020 г. · Фонды с кредитным плечом, инвестирующие в ипотеку, поражены маржин-коллами; AG Mortgage заявляет, что не может внести дополнительные средства
   По мере распространения опасений по поводу остановок из-за COVID-19 банки потребовали от активно заимствующих инвестфондов внести дополнительные средства, вынуждая эти фонды продавать практически всё, чем они владели, включая надёжные государственные облигации и золото, просто чтобы собрать деньги. Это создало странную ситуацию, при которой почти все типы активов падали одновременно, потому что продажи были вызваны потребностью в наличности, а не реальной стоимостью активов. Федеральный резервный банк вмешался с экстренными программами для поддержания функционирования рынков, и цены начали стабилизироваться в следующие недели.
5. 26 марта 2021 г. · Банки начинают массово избавляться от акций Archegos Capital в крупных блочных сделках
   Банки, включая Goldman Sachs и Morgan Stanley, начали распродавать акции на миллиарды долларов после того, как Archegos Capital, фонд прямых инвестиций, управляемый Bill Hwang, не смог выполнить требования по внесению дополнительных средств для обеспечения своих огромных заимствованных позиций. Поскольку Archegos тайно накопил крупные позиции в компаниях типа ViacomCBS и Discovery через несколько банков, ни один из них не осознавал масштаб своей уязвимости до тех пор, пока было слишком поздно. Банки, которые медленнее продавали, потеряли более 10 миллиардов долларов в сумме, возглавляемые Credit Suisse и Nomura, и проблемы Credit Suisse, вызванные этим событием, способствовали его последующему поглощению UBS.

Активы, названные в этом сценарии · 6

Deutsche BankFinancial Select Sector SPDR FundInvesco QQQ Trust (Nasdaq-100)JPMorgan ChaseSPDR S&P 500 ETF TrustUBS Group

Недавно сработал по новостям

23 октября 2026 г.13 октября 2026 г.9 октября 2026 г.