Erzwungene Verkäufe bei großen Fonds

Datierte Ereignisse

1. 23. September 1998 · New York Fed vermittelt private Rettung von LTCM durch 14 Firmen im Wert von 3,6 Milliarden Dollar
   Die Federal Reserve Bank of New York brachte 14 große Banken zusammen, um eine Rettung von Long-Term Capital Management in Höhe von 3,6 Milliarden Dollar zu organisieren, ein riesiger Investmentfonds, der enorme Summen geliehen hatte und kurz vor dem Zusammenbruch stand. Da LTCM massive Wetten mit vielen Banken eingegangen war, drohte sein Zusammenbruch eine Kettenreaktion auszulösen, bei der alle Banken gleichzeitig dieselben Investitionen abstoßen würden, was die Preise völlig unabhängiger Vermögenswerte drücken würde. In den folgenden Wochen senkte die Fed die Zinssätze, um die Lage zu beruhigen, und die Regeln darüber, wie viel sich Fonds leihen durften, wurden intensiv diskutiert.
2. 9. August 2007 · Quant-Hedgefonds erleiden schwere Verluste, während überlastete Aktiengeschäfte abgebaut werden
   Mehrere große computergesteuerte Investmentfonds, darunter solche von Goldman Sachs, verloren in wenigen Tagen riesige Summen, als ihre automatisierten Handelsstrategien alle versuchten, dieselben Aktien gleichzeitig zu verkaufen. Das Problem war, dass viele Fonds ähnliche Strategien kopiert hatten und stark gehebelt waren, sodass der Verkauf eines Fonds die anderen zwang, ebenfalls zu verkaufen, was völlig unabhängige Aktien traf. Dieses Ereignis war ein frühes Warnsignal für tiefere Probleme des Finanzsystems, die sich im folgenden Jahr vollständig manifestieren würden.
3. 24. Oktober 2008 · Globale Aktienmärkte fallen wegen Rezessionsängsten, während Hedgefonds gehebelte Positionen abbauen
   Als sich die Finanzkrise verschärfte, eilten Anleger herbei, um ihr Geld aus Hedgefonds abzuziehen, was diese Fonds zwang, alles zu verkaufen, was sie besaßen. Aktien, Anleihen und Rohstoffe, die nichts mit der Immobilienkrise zu tun hatten. Banken, die diesen Fonds Geld geliehen hatten, forderten ihr Geld zurück, was einen Teufelskreis schuf, in dem Verkäufe zu mehr Verkäufen über scheinbar unabhängige Investitionen führten. Viele Hedgefonds froren Abhebungen komplett ein und sperrten das Geld der Anleger für Monate.
4. 20. März 2020 · Gehebelte Hypothekenfonds von Nachschussaufrufen getroffen; AG Mortgage sagt, es kann nicht mehr zahlen
   Als sich die Angst vor COVID-19-Stilllegungen ausbreitete, forderten Banken stark gehebelte Investmentfonds auf, mehr Bargeld bereitzustellen, was diese Fonds zwang, fast alles zu verkaufen, was sie besaßen, sogar sichere Staatsanleihen und Gold, nur um Geld zu beschaffen. Dies führte zu der seltsamen Situation, dass fast jede Art von Investition gleichzeitig fiel, weil der Verkauf davon getrieben wurde, wer Bargeld brauchte, nicht davon, was die Investitionen tatsächlich wert waren. Die Federal Reserve griff mit Notfallprogrammen ein, um die Märkte funktionsfähig zu halten, und die Preise stabilisierten sich in den folgenden Wochen.
5. 26. März 2021 · Banken beginnen, die Aktienbestände von Archegos Capital in großen Blockgeschäften zu verkaufen
   Banken wie Goldman Sachs und Morgan Stanley begannen, Milliarden von Dollar an Aktien zu verkaufen, nachdem Archegos Capital, ein von Bill Hwang geleiteter Private-Investment-Fonds, nicht in der Lage war, zusätzliche Mittel zur Deckung seiner enormen Kreditwetten bereitzustellen. Da Archegos heimlich riesige Positionen in Unternehmen wie ViacomCBS und Discovery über mehrere Banken aufgebaut hatte, realisierten die Banken nicht, wie exponiert sie waren, bis es zu spät war. Banken, die langsamer verkauften, verloren zusammen mehr als 10 Milliarden Dollar, angeführt von Credit Suisse und Nomura, und Credit Suisses Probleme aus diesem Ereignis trugen zu seiner eventuellen Übernahme durch UBS bei.

In diesem Szenario genannte Werte · 6

Deutsche BankFinancial Select Sector SPDR FundInvesco QQQ Trust (Nasdaq-100)JPMorgan ChaseSPDR S&P 500 ETF TrustUBS Group

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